케이엔알시스템 IPO

안녕하세요.

오늘은 시험장비/유압로봇 시스템 전문 기업 케이엔알시스템의 공모안내 및 리포트를 쉐어합니다.

DB금융투자, NH투자증권: 2024.02.26-27

공모가: 13,500원

공모액: 284억원

상장 후 시가총액(E): 1,467억원

환불일: 2024.02.29

상장일: 2024.03.07

                                         (source. 케이엔알시스템)

케이엔알시스템은 2000년 설립된 측정 및 분석기구 제조 전문 기업으로 유압로봇 시스템을 다양한 분야에 제공합니다. 

당사가 영위하는 세계물질 측정 검사기기 시장은 정밀기계 공업의 발전을 선도하고 부가가치를 창출하는 첨단산업으로 꾸준한 성장이 예상됩니다. 해당 산업의 CAGR(2022-2027)은 4.72%로 안정적인 시장확대가 예상됩니다. 

케이엔알시스템은 측정 및 분석기구 제조 전문 기업으로, 시험장비 개발/제조, 유압로봇시스템, 시험평가 용역 서비스 등을 제공합니다. 시험장비 사업은 운송장비, 토목엔지니어링, 기계재료 시험, 에너지설비 자동차 등 5개 분야로 구분됩니다. 당사는 포스코 계열사, 현대차그룹, 대우조선해양, 두산중공업 등 글로벌 기업들과 공기업을 고객사로 두고 있으며, 해외 수주 량도 지속적으로 늘어나는 추세입니다. 

당사의 2023년 가결산 매출은 215억원이며 2023년 기준, 시험장비가 총 매출의 43.9%, 유압로봇 매출이 29.3%, 시험평가용역 매출이 20.3%를 차지하고 있습니다. 

케이엔알시스템은 정밀제어 기술과 시험장비 시장에서의 사업 성과를 기반으로 유압로봇시스템분야 역량을 지속적으로 강화하며 유압로봇 제품을 글로벌 기업들의 요구 스팩에 맞춰 제공합니다. Fortune Business Insights에 따르면 세계 산업용 로봇 시장 규모 CAGR(2022-2027)은 11.38%로 빠른 성장이 예상되는 산업입니다. 

한국은 제조업에서의 로봇 활용도가 높은 국가로 기업 인력부족 해소 등에 기여하고 있으며, 다양한 산업과의 연계성이 높은 고부가가치 산업입니다. 당사는 현재 국내 유일의 유압로봇 시스템 기업이며, 시험장비/산업용 로봇 산업은 신규 진입벽이 높은 특징이 있다. 또한 당사는 탑승형 로봇 유압설계 및 인공지능 제어 기술 등 다양한 연구개발 활동을 진행 중에 있습니다. 

케이엔알시스템이 영위하는 시험장비와 산업용 로봇 산업은 향후 지속적인 시장확대가 예상되며, 당사의 기술/제품 수요 또한 견조할 것으로 파악됩니다. 그럼에도 불구하고, 각 국의 로봇산업 지원 정책 변화, 글로벌 경기동향, 산업 내 경쟁자, 고객사 감소 등의 변화는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

케이엔알시스템이 영위하는 시험장비/산업용 로봇 분야는 지속적인 성장이 예상되며, 당사는 기술력을 바탕으로 산업 내 안정적인 경쟁 우위를 차지하고 있습니다. 당사의 향후 매출 또한 안정적인 우상향이 기대되는 점 또한 매력적으로, 공모청약에 적합하다는 의견입니다. 

더 자세한 내용은 상단 첨부파일을 통해 확인하실 수 있습니다. 

*본 조사 자료에 수록된 내용은 당사 리서치부서 및 투자정보파트가 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사는 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다.

따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.