삼현 IPO

안녕하세요.

오늘은 자동차, 방산 및 로봇의 핵심부품 제조 전문 기업 삼현의 공모안내 및 리포트를 쉐어합니다. 

한국투자증권: 2024.03.12 - 13

공모가(E): 25,000원

공모액(E): 500억원

상장 후 시가총액(E): 2,646억원
환불일: 2024.03.15

상장일(E): 2024.03.21

                                                                                                                                                                   (source. 삼현)

삼현은 1988년 설립된 자동차 신품 제조 전문 기업으로 자동차, 방산 및 로봇의 핵심 부품 등을 제공합니다.

당사 제품은 전동화가 필요한 다양한 산업분야에 활용할 수 있으며 자동차, 스마트 방산 시장에서 로봇 및 미래 모빌리티 시장 등의 산업확대를 추진하고 있습니다. 

삼현은 자동차, 방산 및 로봇의 핵심부품 제조 전문 기업으로, 모터, 제어기, 감속기 모듈화 및 통합화 한 제품인 3-in-1 솔루션 제품 등을 제공한다. 자동차 연비의 효유르 내연기관에서 친환경 자동차, 자율주행자동차 등 산업 변화의 속도가 가속화되고 있어 국내 대기업과 중견, 중소 부품업체의 사업 전환이 이어지고 있으며, 방산과 로봇 등 다양한 산업 분야로 제품 공급이 확대되고 있습니다. 당사 고객사로는 한화그룹과 현대차, 기아차(최종고객사) 등이 있습니다. 

당사의 2023년 3분기 매출은 727억원이며 CVVD(연속 가변 밸브 타이밍 기술)가 총 매출의 50%, DCT(듀얼 클러치 변속) 매출이 21%, SBV 매출이 18%, 방산/연구소 매출이 7%를 차지하고 있습니다. 

삼현은 현재 매출액 대비 R&D 투자 비중이 10%대로, 업계 평균인 4.3%를 크게 웃돌고 있습니다. 또한 당사 생산 공장을 스마트 팩토리로 구축하여 자동화율 90%를 달성하는 등 효율성과 생산성을 극대화 하였습니다. 오랫동안 축적된 기술력과 높은 품질을 바탕으로 삼현의 매출과 영업이익은 전년대비 약 46%, 256% 증가하며 빠르게 성장하고 있습니다. 

삼현은 독자적 기술 기반 3-in-1 솔루션 제품으로 자동차, 선박, 항공 모빌리티 산업을 포함한 다양한 산업으로의 진출 계획이 있으며, 최근 정부의 로봇 부품 국산화 정책에 따른 로봇 사업 확장의 기대가 있습니다. 또한 삼현은 올해 인도 법인 설립을 목표로 하고 있으며 미국과 유럽연함 등의 해외시장 확대의 계획이 있습니다. 

삼현은 높은 기술력을 바탕으로 지속적으로 빠르게 성장해 왔습니다. 그럼에도 불구하고,  당사가 영위하는 자동차 부품 산업에 큰 영향을 미치는 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있어 경기 침체기에는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 시장 경쟁 심화, 전방 산업 시장 수요 감소 등의 위험이 있습니다.

삼현이 영위하는 자동차 부품, 스마트 방산 분야는 지속적인 기술개발이 요구되는 때에 있으며, 당사는 기술력과 높은 품질을 바탕으로 산업 내 안정적인 경쟁 우위를 차지하고 있습니다. 당사의 빠른 성장성과 향후 매출 또한 안정적인 우상향이 기대되는 점 또한 매력적으로, 공모청약에 적합하다는 의견입니다.

더 자세한 내용은 상단 첨부파일을 통해 확인하실 수 있습니다. 

*본 조사 자료에 수록된 내용은 당사 리서치부서 및 투자정보파트가 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사는 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다.

따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.